자동매매 전략 비교: 페어 트레이딩 vs 그리드 vs 추세추종
TECH INSIGHT / EXPLAINED
전략은 필요한 가정과 그 가정이 틀릴 때 남는 노출로 비교합니다. 페어·그리드·추세추종이 같은 기간에 함께 손실 볼 수도 있어 시장 국면 이름만으로 분산 효과가 보장되지는 않습니다.
| 방식 | 필요한 가정 | 가정이 깨질 때 |
|---|---|---|
| 페어 | 상대가격 관계의 유효성 | 괴리 확대·헤지/차입·양쪽체결 위험 |
| 그리드 | 비용을 넘는 충분한 왕복 체결 | 재고 증가·현금 소진·범위 이탈 |
| 추세추종 | 거짓 신호와 비용을 넘는 추세 지속 | 잦은 반전·갭·늦은 청산 |
페어: 상관관계가 수렴은 아니다
후보 스프레드는 log(A)−β log(B)처럼 정하고 β와 정규화는 학습 자료에서만 추정할 수 있습니다. 상대적으로 비싼 쪽은 부호로 구분하며 |갭A|+|갭B|만으로는 방향을 알 수 없습니다. 안정적인 상관만으로 정상적인 스프레드가 입증되지 않습니다. 공매도 가능 여부·차입 비용·헤지 변화를 고려하고 레버리지와 인버스 동일 금액 보유를 일반적인 롱·숏 페어의 대체물로 보지 마세요.
그리드: 완료 회전뿐 아니라 재고를 센다
두 회전에서 각각5를 벌어도 재고 평가손실30이 남으면 계좌는 추가 비용 전20 손실입니다. 리셋은 미래 주문 위치를 바꾸지만 기존 손실을 지우지 않습니다. 평가손익을 포함한 전체 자산 곡선과 묶인 자금을 비교하고 범위·수량 제한을 명시하세요.
추세추종: 여러 지표가 정의는 아니다
이동평균 하나로도 추세추종이 가능하며 여러 지표 일치나 하나라도 바뀌면 청산은 시험할 설계 선택입니다. 같은 가격에서 계산한 지표는 독립적인 확인이 아닐 수 있습니다. 늦은 청산은 이익을 반납하고 지나치게 빠른 청산은 추세를 비용 많은 잦은 매매로 자를 수 있습니다. 보편적인 승률을 단정하지 말고 정확한 규칙과 크기 조절을 검증하세요.
국면 전환도 별도 모형이다
지나간 시장에 국면 이름을 붙이기는 쉽습니다. 판단 당시 정보만으로 분류기를 시험하고 전환 비용·인지 지연을 반영하세요. 같은 미사용 기간에서 개별 전략과 합성 포트폴리오의 비용·낙폭·노출 예산을 비교합니다. 데이터나 위험 조건이 안 맞으면 무매매를 허용하고 계속 갈아타기를 기본 정답으로 제시하지 않습니다.
동일한 자본이라는 말을 노출과 구분하기
전략 비교표를 만들기 전에 자본·노출·주문 한도를 각각 정의합니다. 가상으로 페어가 100만큼 매수하고 다른 자산을 100만큼 공매도하면 명목 총노출은 200, 순노출은 0입니다. 현물 100을 보유한 그리드는 총노출과 순노출이 모두 100입니다. 둘의 순노출만 맞추거나 주문 한 건의 금액만 같게 하면 같은 규모의 실험이라고 보기 어렵습니다. 순노출 0도 두 자산의 민감도 차이나 개별 가격 변동을 없애지는 않습니다.
공매도로 들어온 현금을 이익이나 새 자기자본으로 더하면 비교가 왜곡됩니다. 담보, 미체결 주문 예약금, 차입 가능 수량과 비용을 별도로 둡니다. LEAN 포트폴리오 문서도 보유량, 매수 가능 금액, 증거금, 미실현손익과 현금을 다른 상태값으로 다룹니다. 보고서에서는 같은 자본 한도 안에서 실제로 사용한 총노출과 자금 사용 시간을 함께 보여 줍니다.
각 전략이 반증될 조건을 먼저 적기
페어는 관계가 영구적으로 바뀌는 경로, 그리드는 한 방향으로 계속 이동하는 경로, 추세추종은 짧게 반전이 반복되는 경로를 합성 입력으로 만듭니다. 이들은 시장이 얼마나 자주 그렇게 움직이는지 추정하는 자료가 아닙니다. 의도한 가정이 깨졌을 때 주문과 재고가 설계대로 제한되는지를 보는 실험입니다. 같은 가격 경로에 스프레드 확대나 한쪽 주문 거절을 더하면 신호 오류와 실행 오류도 분리할 수 있습니다.
통과 조건은 '항상 수익'이 아니라 정한 노출 한도를 넘지 않는 것, 미체결을 잊지 않는 것, 필요한 가격이 없을 때 판단을 보류하는 것입니다. 손실이 발생한 사실만으로 구현 실패라고 하지 않고, 손실을 기록하지 않거나 예산을 넘겨 숨긴 경우를 구현 실패로 분류합니다.
복잡한 조합은 단순 기준선과 같은 계약으로 비교하기
무매매 현금 기준선과 자산 특성에 맞는 단순 보유 기준선을 함께 두면 복잡한 주문이 실제로 무엇을 추가했는지 볼 수 있습니다. 이자·배당·차입 비용의 포함 여부와 가격 평가 시점을 통일합니다. 그리드 간격이나 추세 지표를 더 많이 탐색한 전략에는 선택 기회가 더 많았다는 사실도 남깁니다. 최종으로 고른 설정만 공개하면 연구 과정의 비교가 불공정해집니다.
특정 파라미터 한 점에서만 결과가 두드러지면 주변 설정을 함께 보고, 비용이나 신호 지연을 조금 바꾸었을 때도 결론이 유지되는지 확인합니다. 민감도 표는 미래 수익의 신뢰구간이 아니라 어떤 가정에 결과가 의존하는지를 드러내는 도구입니다.
여러 전략의 주문은 마지막에 한 계좌에서 만난다
각 전략이 따로 한도를 지켜도 동시에 같은 자산을 사면 계좌 전체 노출은 커집니다. 공통 위험 관리기는 전략별 희망 주문을 받은 뒤 자산별 순·총노출, 예약 자금, 이미 나간 주문을 합산해야 합니다. 서로 반대 주문을 내부 상계한다면 상계 가격과 전략별 손익 귀속 규칙도 고정합니다. 개별 백테스트 손익을 단순히 더한 값이 실제 합성 계좌와 같다고 가정하지 않습니다. 위 노출 예시는 Decimal로 검산한 가상 장부이며 전략별 승률이나 실적 비교 수치를 뜻하지 않습니다.
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내용·예제 검토: 2026-10-01
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